L’équipe de TD Shepherd aide les entreprises technologiques à naviguer avec succès dans le labyrinthe du financement des entreprises depuis 2014. Nous avons réussi plus de 100 transactions, qui vont de la levée de fonds à la sortie (désinvestissement) jusqu’aux fonds de fonds ainsi que d’autres services stratégiques au sein de l’écosystème des technologies de pointe. Nos clients sont des startups en phase de démarrage, des incubateurs, des sociétés de capital-risque et des sociétés de capital-risque, ainsi que des entreprises plus petites et plus grandes en Amérique du Nord et en Europe. Tous ces clients ont une caractéristique commune: ils sont actifs dans l’écosystème des technologies de pointe.
TD Shepherd est une société de financement dédiée aux entreprises dans les technologies de pointe et qui facilite les transactions optimales pour ses clients. Nous y parvenons grâce à une combinaison unique d’expertise et d’expérience en matière d’ingénierie et de commerce. Nos associés sont présents dans le monde entier (notamment dans la Silicon Valley, au Canada, aux Pays-Bas, en Allemagne et au Royaume-Uni), ce qui nous permet d’élargir le champ d’action international de nos clients afin de maximiser leurs opportunités.
Nos principaux domaines d’intervention englobent les technologies profondes, avec un accent particulier sur:
Une grande partie de l'équipe de TD Shepherd a une expérience dans l'industrie des semi-conducteurs, allant de l'équipement et des matériaux, de la fabrication, de la gestion de la chaîne de traitement à la conception, la caractérisation et le test des composants semi-conducteurs. Cela comprend des disciplines telles que les MEMS, les DRAM (intégrées), les cellules standard, les SRAM, la conception de bibliothèques d'E/S et l'arithmétique à grande vitesse. Les postes occupés par les associés couvrent à la fois l'aspect technique et l'aspect marketing/vente des activités liées aux semi-conducteurs. L'expérience couvre plusieurs start-ups de semi-conducteurs avec des sorties réussies ainsi que de grandes entreprises/IDM (Integrated Device Manufacturer).
TD Shepherd possède une vaste expérience dans le domaine de la photonique. Nous avons participé aux étapes initiales de la création et à la feuille de route ultérieure d'entreprises telles que EFFECT Photonics, une société axée sur les circuits intégrés photoniques (PiC) basés sur la technologie Phosphure d'Indium (InP). Nous avons conseillé des entreprises de photonique sur leur stratégie de fabrication, de produit et de marché, et nous avons contribué à établir des partenariats stratégiques avec des acteurs clés de l'industrie.
Ni les semi-conducteurs classiques, ni aucune de leurs ramifications, ni la photonique, ni les technologies connexes ne peuvent fonctionner sans l'utilisation d'outils de conception assistée par ordinateur (CAO électronique). Ayant fait partie de la CAO depuis ses débuts, nous comprenons le rôle qu'elle joue dans les différents domaines et l'innovation continue nécessaire pour rester en phase avec les technologies qu'elle sert. L'augmentation constante de la complexité, la recherche de solutions basées sur les ‘chiplets’ et l'utilisation de stratégies d'alimentation alternatives laissent suffisamment de place aux startups pour développer des solutions innovantes. L'évolution de la situation géopolitique crée à la fois de nouvelles complexités et de nouvelles opportunités.
Les développements au niveau du matériel entraînent une innovation continue au niveau des logiciels embarqués. Cependant, les développements sont beaucoup plus lents et principalement déterminés par le développement de logiciels ordinaires. Les logiciels embarqués sont soumis à des exigences très spécifiques, allant de l'utilisation de plusieurs cœurs à l'ordonnancement de charges hétérogènes. Des start-ups comme Vector Fabrics et Silexica ont été pionnières dans ce domaine, avec TD Shepherd les accompagnant dans leur parcours. Aujourd'hui, l'innovation se poursuit sur ces voies et développe de nouveaux concepts dans la direction de l'intelligence artificielle et l’apprentissage automatique (AI/ML), où le logiciel devient rapidement un facteur distinctif dans la capacité à démontrer la supériorité des solutions matérielles.
Comme tout membre responsable de la communauté, TD Shepherd a évalué son mode de fonctionnement afin de s’assurer qu’elle peut contribuer de manière appropriée à devenir neutre en carbone. À partir de 2022, l’entreprise a modifié ses directives en matière de voyage. La priorité est donnée aux trains pour les déplacements en Europe.
En 2024-2026, TD Shepherd mettra en œuvre un modèle de compensation carbone afin de compenser ses déplacements par le biais d’un système de compensation approprié.
TD Shepherd a contribué et continue de contribuer à l’industrie des technologies de pointes par son adhésion à l’IEEE et par plusieurs de ses sociétés. La diversification de notre équipe est également une priorité essentielle. Cela nécessite une stratégie à plus long terme axée sur le développement de l’équipe dans des zones géographiques spécifiques et sur l’intégration de nouvelles compétences.
Ces chiffres racontent notre histoire. Fait unique pour une société de financement d’entreprises, 80 % de notre équipe a travaillé en tant qu’ingénieur, ce qui nous permet de comprendre l’innovation dans le domaine des technologies de pointe. 40 % des membres de l’équipe ont été fondateurs de jeunes entreprises de haute technologie et 30 % ont travaillé comme partenaires ou associés dans une société de capital-risque. Cela signifie que nous avons une vision à 360 degrés des propositions commerciales et des transactions, et nous sommes donc parfaitement placés pour vous soutenir dans vos prochaines étapes.
« Plus de 100 transactions ont été réalisées avec succès au cours des dix dernières années. »
Nos services vous permettront d’économiser du temps, des efforts et des dépenses. Pour rationaliser chaque transaction, nous mettons à votre disposition un réseau établi de partenaires de capital-risque, de capital-investissement et d’entreprises, complété par des relations avec des organismes gouvernementaux impliqués dans le financement des technologies de pointe, ainsi qu’avec des spécialistes financiers et juridiques indépendants.
« S’associer à TD Shepherd, c’est réduire le risque de votre transaction tout en accélérant le processus, et c’est un résultat optimisé pour toutes les parties. »
En bref : ÉQUIPE, EXPERTISE, EXPÉRIENCE et RÉSEAU. Quel que soit votre objectif, quelle que soit votre “prochaine étape”, notre expertise technologique approfondie et notre réseau garantissent une approche sur mesure et une exécution efficace. Chaque entreprise a sa propre empreinte digitale et, avec cette empreinte unique, une stratégie et une exécution uniques. Notre équipe ne se contente pas d’avoir à son actif plus de 100 projets de haute technologie exécutés avec succès – des fusions-acquisitions à la levée de fonds en passant par la vérification diligente -, elle dispose également d’un réseau dans l’écosystème des technologies de pointe qui n’est égalé par aucune autre société de financement d’entreprise opérant dans ce domaine.
Nous parlons votre langage; en tant que ‘sparring partner’, nous fournissons une expertise et des conseils sur la façon de représenter de manière optimale les valeurs représentant les piliers de l’entreprise, de la positionner dans son domaine concurrentiel et d’aligner sa feuille de route sur son ambition et sa stratégie.
L'équipe de TD Shepherd comprendra rapidement votre proposition de technologie de pointe, vous aidera à la positionner clairement pour attirer les investisseurs, vous aidera à trouver le(s) bon(s) partenaire(s) d'investissement et s'assurera que vous concluez l'accord optimal. Un partenariat avec TD Shepherd signifie que vous disposez de plus de temps pendant le processus pour vous concentrer sur vos priorités commerciales et développer votre entreprise. Et lorsque vous franchirez les prochaines étapes, vous pourrez compter sur nos services de consultation en technologie de pointe pour vous soutenir dans la croissance de votre entreprise.
Lorsque nous agissons pour le compte d'acheteurs, nous disposons des connaissances et de l'expérience en matière de technologie de pointe qui nous permettent, le cas échéant, d'affiner votre stratégie d'acquisition. Nous pouvons identifier et évaluer de manière experte les entreprises les mieux adaptées à la réalisation de vos objectifs, tout en restant en retrait jusqu'à ce que la meilleure opportunité ait été identifiée.
L'équipe de TD Shepherd mettra à profit son expérience dans le domaine des technologies de pointe et ses contacts dans le monde entier pour trouver les acheteurs les plus aptes à vous aider à atteindre vos objectifs, tant au moment de la sortie qu'après la sortie. L'équipe travaillera avec vous pour positionner votre entreprise et communiquer clairement votre proposition de valeur. Nous vous aiderons à simplifier et à rationaliser le processus de vente et à protéger vos intérêts, ce qui vous donnera plus de temps pour développer votre entreprise et la rendre plus attrayante pour les acquéreurs.
Un processus d’ambition dure généralement plusieurs semaines et comprend la préparation, l’exécution et l’évaluation. Il est particulièrement utile pour les entreprises en phase de démarrage et/ou les entreprises qui n’ont pas encore défini un ensemble d’objectifs clairs pour les 3 à 5 prochaines années.
TD Shepherd a développé un processus soutenu par un ensemble d’outils qui aideront l’équipe de direction à explorer, simuler et fixer des objectifs clairs (l’ambition) pour les 3 à 5 ans à venir. Ces objectifs sont réalistes (vérifiables) et s’appuient sur un ensemble d’indicateurs de risque clés (KRI) et d’indicateurs (intermédiaires) de performance clés (KPI) clairs qui aident l’équipe de direction à suivre les performances de l’entreprise (tableau de bord !) et, le cas échéant, à ajuster les tactiques et/ou la stratégie afin d’améliorer le suivi et/ou d’ajuster les objectifs.
Le processus Ambition crée une boussole pour l’équipe de direction afin de s’assurer que les orientations sont définies et acceptées. Si nécessaire, la boussole peut être ajustée par le biais d’une discussion stratégique, d’une évaluation et d’une décision.
L’objectif de la réunion de découverte est de déterminer, aussi précisément que possible, où en sont l’entreprise et son équipe de direction en ce qui concerne la définition claire et la mise en œuvre de la stratégie de l’entreprise, son ambition, son ou ses produits, ses clients cibles, sa stratégie de vente et les résultats financiers qui en découlent. TD Shepherd propose à l’équipe de direction un programme en 14 étapes, personnalisé en fonction des documents mis à disposition par l’entreprise.
Le premier résultat du processus de découverte est une note de préparation qui donne une indication générique de la distance qui sépare l’entreprise de l’exécution de l’étape suivante.
Le deuxième résultat du processus de découverte est un ensemble de programmes de travail associé à un calendrier qui couvre ce qu’il faut faire pour être prêt pour l’étape suivante. Les programmes de travail et le calendrier sont discutés et approuvés “en équipe” et constituent le point de départ du processus de démarrage.
La forme du processus de démarrage varie d’une entreprise à l’autre, car il est le résultat du processus de découverte. Aucune entreprise n’étant identique à une autre, TD Shepherd estime que le processus de démarrage doit être adapté à la situation de l’entreprise, aux besoins et à la charge de travail de l’équipe de direction et au marché sur lequel elle opère.
Fondamentalement, l’exécution du processus de démarrage, qui consiste à mener à bien les tâches identifiées, varie entre une conduite à fond de train avec “tout le monde à bord” pour que l’entreprise soit prête le plus rapidement possible et un processus mensuel de contrôle, de discussion et de vérification dans le cadre duquel TD Shepherd et l’équipe de direction cochent les tâches clés sur une base mensuelle, après quoi une réunion a lieu pour examiner les résultats et discuter des prochaines étapes et des produits à livrer.
En fonction de la nature de la “prochaine étape”, l’étape de démarrage comporte des éléments livrables tels que le dossier de l’investisseur, la vidéo de 90 secondes, le mémorandum d’acquisition, l’accroche, la liste courte et la liste longue.
Le processus d’engagement se concentre sur la mise en relation de l’entreprise avec les fonds de capital-risque (corporate) les mieux classés et les mieux adaptés et, grâce à notre réseau, sur l’accès direct au(x) partenaire(s) correspondant(s) dans ces fonds de capital-risque (C)VC afin de parvenir à une clôture rapide mais aussi optimale du cycle de financement avec un consortium correspondant qui non seulement apporte le capital requis mais surtout un réseau correspondant qui fournira un avantage concurrentiel à l’entreprise dans l’exploitation de son (ses) marché(s).
Le processus d’engagement aboutit à la rédaction d’une ‘term sheet’ [feuille de conditions]. La compréhension de l’ensemble de ce document (aspects “contrôle” et “économique”) en collaboration avec le syndicat est le moteur de la discussion et de la décision de signer la ‘term sheet’ ou de passer à autre chose. Une fois que le processus a atteint le stade des discussions sur la ‘term sheet’, un partenaire juridique externe est impliqué. Même si nous comprenons parfaitement le processus et que nous continuerons à le gérer, les détails juridiques requièrent un spécialiste. De plus, comme nous couvrons l’activité des technologies de pointe à l’échelle mondiale, il est impératif que chaque opération d’investissement et les documents juridiques qui en découlent (Feuille de conditions [term sheet], Accord d’achat d’actions [Share Purchase Agreement], Accord d’actionnariat [Shareholding Agreement], …) soient jugés dans le contexte juridique local.
Une fois que la ‘term sheet’ a été signée (généralement dans le cadre d’une exclusivité), le processus passe à l’étape de la due diligence. Dans le cadre du processus de démarrage, la ‘data room’ a été créée, vérifiée et finalisée. Souvent négligée, une ‘data room’ bien préparée est la clé d’une due-diligence tranquille. C’est également la raison pour laquelle nous pilotons le processus de ‘data room’ et veillons à ce qu’il soit complet et à jour AVANT le début du processus d’engagement. De la découverte à la clôture, la clé fondamentale est la continuité : garder le cap et maintenir une discussion positive avec les investisseurs potentiels augmente les chances de succès. Même si la plupart des clôtures, en particulier celles des entreprises en phase de démarrage, commencent par des documents standard, la personnalisation (et les discussions et négociations correspondantes) est essentielle pour obtenir un résultat équilibré. C’est également la raison pour laquelle il convient de faire appel à une société juridique externe afin de garantir une négociation correcte des documents juridiques détaillés.
Ce qui fait de nous des conseillers de confiance, c’est en partie notre réputation de comprendre l’activité du client, et pas seulement les aspects financiers. En tant qu’anciens cadres, gestionnaires de fonds et entrepreneurs, nous apportons une expérience à la fois large et profonde à partir de laquelle nous constituons une équipe de projet adaptée au défi à relever. Nous avons la chance de disposer d’une solide équipe de directeurs associés très expérimentés, qui sont des spécialistes dans leurs domaines d’expertise.
Have you ever wondered where to begin when writing a business plan for your startup? How do you ensure you cover all the essential elements without missing anything important? Starting with a clear vision can be challenging, but a structured approach can make the process smoother and more effective.
Deep tech innovations are not just incremental improvements; they are disruptive technologies that can transform entire industries. These advancements have the potential to address complex challenges, create new markets, and significantly impact society and the economy.
Ever wondered why the post-deal integration phase is considered the riskiest in M&A? Here’s what you need to know. The “Post-Deal Integration” phase is a critical period that occurs after the merger or acquisition has been completed but before the two entities are fully integrated.
